Le niveau de la dette mondiale est supérieur à celui d’avant la crise de 2008 et des éléments non réglementés du système financier pourraient déclencher une panique mondiale, selon le Fonds monétaire international (FMI).

Le Fonds monétaire international a averti que l’économie mondiale risquait de connaître un nouveau ralentissement économique à la suite de l’incapacité des gouvernements et des autorités de contrôle à mener à bien toutes les réformes nécessaires pour protéger le système contre les comportements imprudents

La reprise de l’économie mondiale a poussé les investisseurs à en réclamer plus – mais en période de crise, le risque est grand. Ces périodes de taux d’intérêt bas et de volatilité modérée ont provoqué une hausse spectaculaire des prêts et de la croissance mondiale de banques telles que JP Morgan et la Banque industrielle et commerciale de Chine par rapport à ce que nous avons connu en 2008 – le FMI a dans le collimateur ces banques qui sont « trop grosses pour faire faillite ».

Cela fait 10 ans que Lehman Brothers s’est effondré, déclenchant une crise financière mondiale qui a pris des années à corriger. Une décennie plus tard, des garde-fous sont en place pour éviter une grande récession 2.0 – mais une autre crise est à un moment donné, inévitable.

Bill Emmons, vice-président adjoint et économiste à la Banque de réserve fédérale de Saint-Louis, a déclaré qu’il ne pensait pas que nous soyons, de sitôt, confrontés à une crise immédiate.  Les conditions sous-jacentes de l’économie et des marchés financiers sont très différentes de ce qu’elles étaient il y a 10 ans. À l’époque, nous avons assisté à une explosion de prêts hypothécaires garantis par des maisons, créant une bulle immobilière orchestrée par l’endettement.  De plus, le marché des prêts hypothécaires titrisés s’est effondré – deux bulles ont alors éclaté en même temps.
L’alerte émise par le rapport du FMI sur la stabilité financière dans le monde témoigne de préoccupations similaires, à savoir que le laisser-aller des autorités de réglementation et une réaction brutale contre les accords internationaux, en particulier de l’administration américaine de Donald Trump, ont sapé les efforts déployés pour se préparer à un nouveau ralentissement.

Le rapport indiquait également que le développement des plateformes de trading en ligne et des monnaies virtuelles telles que le bitcoin, de même que des sociétés de technologie financière, a été rapide. Il précise : « Malgré ses possibles avantages, notre connaissance de ses risques potentiels et de la manière dont ils pourraient être mis en œuvre continue de se développer. Les risques accrus de cybersécurité posent des problèmes aux institutions financières, à l’infrastructure financière et aux superviseurs. Ces évolutions devraient rappeler que le système financier évolue en permanence et que les régulateurs et les superviseurs doivent rester vigilants et prêts à agir si besoin est.  »

Comme de nombreuses institutions, le FMI a mis en garde que les inégalités croissantes ont un impact négatif sur l’investissement et la productivité, car les groupes les plus riches accumulent des fonds plutôt que de les réinvestir dans des secteurs productifs de l’économie. Sans augmentation des investissements, les économies restent vulnérables au stress financier.

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